Война укрепила курс доллара

После долгого падения вниз курс доллара не только стабилизировался, но и начал расти. На сегодня официальный курс американской валюты, установленный Банком России, составляет 24,5697 рубля, при том, что совсем недавно доллар стоил всего 23 рубля. По мнению экспертов, американская валюта сменила тренд и теперь пойдет против падения всех валют.

Если раньше курс доллара «проседал» под воздействием негативных данных о состоянии экономики США, то теперь росту американской валюты способствуют столь же неоптимистичные статистические данные о состоянии европейской экономики.

Как отмечает начальник отдела дилинга СКБ-банка Антон Хавин, с середины прошлой недели поступают негативные новости о состоянии экономики европейских стран: в частности, показатели ВВП Италии и Германии оказались гораздо хуже прогнозируемых. Это дало основания полагать, что экономика Европы «сползает» в рецессию, что вызвало падение евро почти на пять фигур за два дня: с 1,5470 до 1,4980. В четверг европейский Центробанк оставил ставку на уровне 4,25% годовых, заметив, что инфляция все еще является основной проблемой.

Резкое же укрепление доллара спровоцировало опубликование неожиданного для аналитиков прогноза о снижении ВВП Германии. Кроме того, на падение курса единой европейской валюты также повлияло заявление президента европейского Центробанка Жан-Клода Трише о том, что рост экономики еврозоны будет «особенно слабым» в третьем квартале этого года. В связи с этим уверенность трейдеров в том, что ЕЦБ пойдет на повторное повышение ставки в этом году, заметно снизилась.

Отразился на курсе доллара в России и военный конфликт в Южной Осетии: в пятницу, в день торжественного открытия Олимпийских игр, грузинские войска вторглись на территорию непризнанной республики Южная Осетия и обстреляли столицу – город Цхинвали. Последствия конфликта отчасти придали финансовому рынку нервозность, поэтому уже в пятницу российский фондовый рынок отреагировал обвалом: индекс РТС упал к уровню 1720 пунктов, что более чем на 30% ниже максимума текущего года.

«Очевидно, что с фундаментальной точки зрения падение котировок не является оправданным. Главное опасение инвесторов – масштабный отток средств с рынка в случае активного вовлечения России в конфликт», – отмечают аналитики управляющей компании «Брокеркредитсервис».

Согласно их расчетам, если военные действия прекратятся, то рынок быстро вернется на уровень около 1900 пунктов. Если же в вооруженный конфликт распространится на другие территории и в него будет вовлечена и Россия, то при таком сценарии существенно пострадает инвестиционный климат, поэтому падение котировок может продолжиться вплоть до 900–1000 пунктов по индексу РТС, хотя и не будет уже носить столь стремительного характера.

«Мы наблюдали резкий рост стоимости бивалютной корзины из-за панических продаж ценных бумаг нерезидентами и выводом средств, на которые приобретается наличная валюта, а также вслед за закрытием позиций против бивалютной корзины. Впервые за долгое время курс рубля потерял 40 копеек, – отмечает Антон Хавин. – Уже в ближайшее время ситуация способна стабилизироваться, если конфликт не получит распространения. Российская валюта достаточна сильна для того, чтобы при условии устранения внешних причин отыграть потерянные позиции».

Однако пока ситуация складывается не в пользу российской валюты. Согласно оценкам дилеров, только за пятницу Банк России продал примерно 6 млрд долларов, в то время как объем торгов американской валютой на ММВБ был рекордным и превысил 14 млрд долларов. В целом же нерезиденты продолжили продавать рубли и выводить свои средства из России, из-за чего несколько обострилась нехватка рублевой ликвидности в Банке России.

Биржевой трейдер Алексей Всемирнов уверен, что сейчас настало время смены тренда, и к подобным событиям рынок готовился уже давно. «Доллар сменил позиции против всех валют. Это не коррекция евро, это смена тренда, его полноценный и долгосрочный разворот! Возможно, уже в течение нескольких ближайших лет доллар возрастет до 33 рублей – все зависит от эмоциональной среды. Кроме того, сейчас происходит и смена тренда доллара и против рубля. Во многом этому способствовало падение российского фондового рынка, продажа активов и отток средств, – полагает Алексей Всемирнов. – Экономический цикл в России меняется, и к концу года ситуация будет только ухудшаться. Финансовый рынок уже давно сигнализирует о предстоящих негативных переменах в области инфляции, роста российской экономики и сдвигов в банковской среде. Текущий год стал переломным, причем далеко не в самую лучшую сторону».

Несмотря на это, аналитики БКС полагают, что текущая ситуация является уникальной возможностью войти в рынок по минимальным ценам, которые, по всей видимости, никогда в дальнейшем не будут повторены.