В пятницу на денежном рынке наблюдалось некоторое давление, поскольку компании выплатили в бюджет НДС. Однодневная ставка валютного свопа выросла до 8,60% (плюс 26 бп), а средневзвешенная ставка за всю сессию составила 8,49% (плюс 5 бп). Тем не менее спрос на валютный своп с ЦБ РФ оказался ограниченным – банки заняли всего 15 млрд руб., поскольку Пенсионный фонд распределил 129 млрд руб. на банковские депозиты, тогда как банки использовали часть свободных резервов, в результате чего баланс корреспондентских счетов в ЦБ РФ уменьшился до 1016 млрд руб. (минус 87 млрд руб.). Учитывая, что казначейство на этой неделе должно распределить 160 млрд руб. на банковские депозиты, особого беспокойства ситуация с ликвидностью не вызывает.
«Задолженность по репо с ЦБ РФ составляет всего 2,5 трлн руб., что означает, что у регулятора имеется достаточно большой резерв, чтобы компенсировать потенциальный отток ликвидности из-за налоговых выплат», – комментируют аналитики «ВТБ Капитал» Максим Коровин и Антон Никитин. Ставки NDF в пятницу почти не изменились – на ближнем отрезке ставки закрылись на отметках 8,50–8,60%, поэтому спред между годовыми и пятилетними ставками кросс-валютных свопов тоже не изменился и составил минус 60 бп. Кривая процентных свопов поднялась вверх на 2 бп, а трехмесячная ставка Mosprime закрылась снижением на 1 бп, на отметке 9,49%; ставки FRA почти не изменились. Базисные свопы чуть расширились.
Источник: пресс-служба Банка ВТБ
