Однодневная ставка валютного свопа остается выше 8,0%

Ситуация на рынке рублевых межбанковских операций вчера практически не изменилась. Федеральное казначейство провело аукцион по размещению 100 млрд руб. на банковских депозитах сроком на одну неделю – при спросе в 186,5 млрд руб. предложенная сумма была размещена полностью по средней ставке 8,16%. Таким образом, чистое вливание ликвидности в банковскую систему из бюджета должно составить 85 млрд руб. В свою очередь ЦБ РФ в рамках недельного репо предложил к размещению 2,77 трлн руб., что по сути представляло собой пролонгацию текущих обязательств банков. По итогам аукциона банки заняли у регулятора 2 769 млрд руб. по средней ставке 8,13%, увеличив размер своей задолженности перед ЦБ всего на 69 млрд руб. Кроме того, банки продолжили рефинансировать 36 млрд руб. в рамках однодневного репо. Сегодня Государственный пенсионный фонд проведет аукцион по размещению 49 млрд руб. на банковских депозитах сроком до 10 ноября. Однодневная ставка валютного свопа вчера закрылась на отметке 8,54%, поднявшись на 18 б.п, а ее средневзвешенное значение по итогам торгов составило 8,09%. На этом фоне краткосрочные ставки NDF немного повысились, в том числе месячная ставка выросла на 9 б.п. до 8,67%. Долгосрочные ставки кросс-валютного свопа поднялись на 4–6 б.п., в том числе двухлетняя ставка закрылась на отметке 8,76%. В результате спред между двухлетней и годовой ставками не изменился, составив минус 30 б.п. Мы по-прежнему полагаем, что до октябрьского заседания ЦБ РФ по вопросам монетарной политики имеет смысл держать позиции в расчете на уменьшение наклона кривой NDF/XCCY, поскольку существует вероятность ответных действий регулятора на волатильность валютного рынка. «Между тем запуск операций репо в иностранной валюте, запланированный на следующую неделю, может ограничить снижение однодневных ставок валютного свопа, умеренно понизив стоимость долларов на межбанковском рынке», – комментируют аналитики ВТБ Капитал Максим Коровин, Татьяна Зуева. Источник: пресс-служба Банка ВТБ