В минувшую пятницу ставки денежного рынка оставались повышенными. Ставка по операциям однодневного валютного свопа закрылась на отметке 16,1%, а ее средневзвешенное значение по итогам дня составило 15,67%, понизившись на 22 бп. Ставка RUONIA, по нашим оценкам, находилась в диапазоне 15,3-15,6%. Между тем, с окончанием февральского периода уплаты налогов и началом нового месяца ситуация с рублевой ликвидностью, как мы полагаем, должна несколько улучшиться. К тому же на этой неделе Федеральное казначейство планирует провести два аукциона по размещению на банковских депозитах в общей сложности 300 млрд руб. – оба аукциона обеспечат чистое вливание ликвидности в банковскую систему. В связи с этим мы ожидаем смещения однодневных ставок ближе к уровню ключевой ставки Банка России.
В пятницу спрос на инструменты рефинансирования Банка России оставался высоким: банки привлекли 90 млрд руб. в рамках валютного свопа и 139 млрд руб. – в рамках однодневного репо. Ставки NDF на ближнем отрезке кривой понизились, при этом 3-месячная ставка опустилась на 20 бп до 17,9%, а 12-месячное значение выросло на 30 бп, достигнув 15,5%. Долгосрочные ставки кросс-валютного свопа также повысились на 10-15 бп. «Ставки процентного свопа, наоборот, понизились на 30-40 бп, что привело к сужению базиса, годичное значение которого составило минус 100 бп.», – комментируют аналитики «ВТБ Капитал» Максим Коровин, Татьяна Зуева.
Источник: пресс-служба банка ВТБ
