Однодневная ставка валютного свопа вчера снизилась с 13,5% до 13,0%, ее средневзвешенное значение составило 13,06% (минус 18 бп). Учитывая сокращение обязательств банков перед ЦБ по операциям репо, такая динамика денежного рынка стала неожиданностью. С другой стороны, увеличению ликвидной позиции банков способствует сезонное сокращение наличных денежных средств в обращении и валютные интервенции регулятора. В апреле эти два фактора обеспечили дополнительный приток ликвидности в размере около 280 млрд руб., с избытком компенсировав эффект от стерилизации со стороны консолидированного бюджета (107 млрд руб.). По этой причине в рамках операций однодневного репо с ЦБ РФ банки вчера привлекли всего 25 млрд руб. (против 51 млрд руб. во вторник), а валютным свопом не воспользовались вовсе.
Сегодня Минфин проводит месячный депозитный аукцион на сумму 50 млрд руб. – мы ожидаем размещения всего предложенного объема благодаря хорошему спросу, что поможет дополнительно улучшить баланс ликвидности в банковской системе. С другой стороны, сегодня компании платят налог на прибыль, для чего с депозитов банков на счетах регулятора придется изъять 150–200 млрд руб.
Ставки NDF повысились на 20–25 бп – в частности, на фоне ослабления рубля 6-месячная ставка закрылась на 13,4%. Более длинные ставки кросс-валютного свопа, равно как и ставки процентного свопа, не изменились
Источник: Пресс-служба Банка ВТБ
