Нефть и газ
Роснефть: Позитивный прогноз от главы компании на ГОСА – учтено.
Цели по снижению долговой нагрузки и добыче в целом укладываются в нашу модель при ценах на нефть около $80 за барр. в 2016-17 гг. и могут быть не выполнены, если нефть останется на уровне спотовых цен.
Газпром: планы по увеличению закупок газа в 2015
Учитывая, что газовый монополист не испытывает недостатка в мощностях, мы полагаем, что стратегия направлена на снижение конкуренции на внутреннем рынке с целью сохранения текущего статус-кво в части тарифов и монополии на экспорт.
Металлургия и добыча
EVRAZ: день аналитика – отсутствие активной стратегии на падающем рынке.
Усилия компании позитивны, и мы отмечаем высокие стандарты корпоративного управления EVRAZ. Тем не менее никакие усилия не помогут компании снизить потери из-за падения внутреннего рынка. Таким образом, подтверждаем рекомендацию «Продавать».
Диверсифицированные холдинги
АФК «Система»: возможность покупки группы «Разгуляй» не исключается.
Потенциальная сделка сопряжена с рисками для миноритариев, поскольку ее проведение может оказать давление на уже скромный дивидендный поток АФК «Система».
Машиностроение/транспорт
Аэрофлот: «Победа» может зимой начать зарубежные полеты – позитивно.
Последовательное развитие «Победы» должно оказать поддержку «Аэрофлоту» в текущих сложных условиях и способствовать росту котировок.
Источник: «БКС Экспресс»
