Однодневная ставка валютного свопа в пятницу закрылась на 10,92%, ее средневзвешенное значение поднялось до 11,14% (плюс 24 бп). Ввиду увеличения расходов бюджета спрос на ликвидность остался умеренным, однако на этой неделе начинается период уплаты налогов, и потребности в фондировании должны увеличиться. Таким образом, банки в пятницу только рефинансировали задолженность по однодневному репо на сумму 42 млрд рублей, вновь оставив без внимания ликвидность, предлагаемую регулятором в рамках операций валютного свопа. Федеральное казначейство на этой неделе проведет два депозитных аукциона, на которых будет размещать в общей сложности 120 млрд рублей. Если банки воспользуются предложением в полном объеме, в систему поступит около 30 млрд рублей «свежей» ликвидности.
В ставках денежного рынка единой динамики не было. Длинные ставки NDF опустились на 3–6 бп, месячная ставка снизилась до 12,00% (минус 13 бп). В результате наклон кривой NDF продолжил увеличиваться, спред между трехмесячной и месячной ставками расширился до 42 бп, а спред между 12-месячной и трехмесячной ставками сократился до минус 6 бп. 12-месячная ставка NDF закрылась на 12,36%, оставшись при этом привлекательной для продажи. Ставки в ближней части кривой кросс-валютных свопов повысились на 10–20 бп, а годовая ставка, напротив, опустилась – до 12,08% (минус 10 бп). «Средний сегмент кривой процентных свопов сместился вверх на 7-10 бп, ставки в других частях кривой остались без изменений», – комментируют аналитики ВТБ Капитал Максим Коровин, Татьяна Зуева.
Источник: пресс-служба Банка ВТБ
