Металлургия и добыча. НЛМК: результаты за 4К15 – прибыль чуть хуже ожиданий, несущественно. Несмотря на EBITDA на 6% ниже наших ожиданий и консенсуса, результат незначителен для квартальной отчетности. Текущее ралли в ценах на сталь должно стать ключевым триггером для бумаг компании – подтверждаем краткосрочную рекомендацию «покупать» для НЛМК, а также «Северстали».
Потребительский сектор. «М.Видео»: 2015 по МСФО – устойчивость к слабой макроконъюнктуре. Хотя рыночные шоки оказали существенное влияние на операции компании, «М.Видео» удалось отчасти нивелировать этот эффект за счет жесткого контроля за операционными расходами. Мы ожидаем продолжения роста рыночной доли и щедрых выплат акционерам.
«Магнит»: 2015 г. по МСФО – балансируя между рентабельностью и ростом. «Магнит» успешно балансирует между сохранением рентабельности и удержанием трафика, инвестируя всю прибыль от повышения эффективности в цены. Учитывая довольно ограниченный потенциал роста рентабельности, теперь в основе инвестиционного кейса «Магнита» лежит сохранение высоких темпов расширения розничной сети.
Медиа и IT. Mail.ru Group: интервью с гендиректором «ВКонтакте» – нейтрально. Мы не ожидаем влияния на котировки, однако считаем, что инвесторам будут интересны комментарии относительно стратегии «ВКонтакте» и существующих вызовов.
Источник: «БКС Премьер»
