«БКС Премьер»: обзор рынка акций на 27 апреля 2016 года

Газпром: прогноз 4К15 по МСФО – ожидаем слабой прибыли на акцию. По нашим оценкам, чистая прибыль за 4К15 составила около $1,4 млрд при консенсус-прогнозе $6 млрд. РД КМГ: прогноз 1К16 по МСФО – девальвация тенге и снижение экспортной пошлины поддержали EBITDA. Мы ожидаем роста EBITDA на 10% к/к с корректировкой на разовые статьи, благодаря девальвации тенге к доллару на 19% и снижению экспортной пошлины на 33%. Северсталь: размещение конвертируемых бондов на $200 млн. Компания получает денежные средства практически бесплатно и продает казначейские акции с премией к рынку. «Алроса»: апрельский сайт – снижение продаж м/м, прогноз производства на конец года – 37 млн карат. Сокращение продаж не стало сюрпризом, учитывая недавнее снижение цен. «Алроса»: планируется приватизация 10,9% из госдоли – неопределенно. В отсутствие ключевых параметров ожидаемой сделки, таких как цена и сроки, влияние на компанию неясно. «РусГидро»: возможна выплата 50% чистой прибыли по РСБУ за 2015 г. Хотя дивдоходность за 2015 г. (около 5,6%) превышает среднее по рынку значение, этого недостаточно, чтобы изменить наш негативный взгляд. «Энел Россия»: прогноз 1К16 по МСФО – в фокусе комментарии о потенциальной продаже активов. Мы ожидаем дальнейшего сокращения EBITDA г/г, однако в центре внимания – возможная продажа активов и последствия для миноритариев. «МегаФон»: прогноз 1К16 по МСФО – в фокусе финальные дивиденды за 2015 г. Хотя отчетность, скорее всего, покажет дальнейшее сокращение OIBDA г/г, в фокусе окажутся финальные дивиденды за 2015 г. X5 Retail: прогноз 1К16 по МСФО – устойчивый двухзначный рост. Мы ожидаем внушительного роста основных показателей в 1К16 благодаря устойчивому увеличению сопоставимых продаж и торговых площадей. Медиа и IT. «Яндекс»: прогноз 1К16 по US GAAP – сильные результаты уже в цене. Компания уже торгуется с P/E около 29x P/E; для дальнейшего ралли потребуется отчетность существенно сильнее ожиданий рынка. Источник: «БКС Премьер»