Нефть и газ. Транснефть: дивиденд на «префы» может составить всего 10% чистой прибыли по РСБУ. Рынок пытается учитывать в котировках коэффициент выплат на уровне 50% по МСФО, из которых 20% будет направлено на привилегированные акции с дивдоходностью около 8%, в то время как фактическая дивдоходность по «префам» может остаться ниже 1%, если предложение Минэкономразвития будет одобрено.
Финансовый сектор. ТКС: покупка оставшейся части портфеля Связного банка. Мы считаем, что потенциал оздоровления портфеля ограничен, однако видим возможность некоторого увеличения клиентской базы.
Электроэнергетика. Э.ОН Россия: прогноз 1К16 по МСФО – высокая EBITDA; в фокусе – восстановление Березовской ГРЭС. Ожидается сильная динамика EBITDA в 1К16 благодаря вкладу Березовской ГРЭС до аварии. Ключевой вопрос – комментарии по восстановлению блока.
Телекоммуникации. VimpelCom: прогноз 1К16 по МСФО – в фокусе доля Telenor и Wind. При ожидаемом снижении долларовых показателей из-за ослабления ключевых валют в фокусе остаются текущие корпоративные истории, в частности, доля Telenor и интеграция Wind/3 Italia.
Медиа и IT. Mail.ru: интервью с конкурентом – взгляд на индустрию. Само интервью не содержит важной для акций MAIL информации, однако потенциальный взгляд на экономику игровой индустрии будет интересным для инвесторов в акции российской компании.
Источник: БКС Премьер
