Цены на нефть Brent остаются на высоком уровне. Тем не менее главной темой станет выступление главы ФРС Джанет Йеллен в Джексон-Хоуле. Нефть и газ. Лукойл: прогноз 2К16 по МСФО – финрезультаты могут разочаровать. Мы ожидаем, что EBITDA не изменилась к/к в рублевом выражении.
Башнефть: власти думают о продаже Башнефти по частям – маловероятно. Газпром нефть: 2К16 по МСФО – EBITDA чуть выше консенсуса, отрицательный FCF. EBITDA превысила консенсус всего на 5%, в то время как отрицательный FCF не стал сюрпризом в свете продолжающихся инвестиций в новые месторождения и в отсутствие позитивных разовых факторов.
Газпром нефть: телеконференция – льготы сохраняются, ремонт НПЗ не окажет влияния. Риски прекращения налоговых льгот для Новопортовского проекта переоценены.
Металлургия и добыча. Норильский никель: прогноз 1П16 по МСФО – умеренный рост, без влияния.
Мечел: прогноз 1П16 МСФО – в фокусе перспективы и долг. Результаты не вызовут большого интереса.
Производители удобрений. Уралкалий: прогноз 1П16 по МСФО – ждем падения, следим за рыночными перспективами.
Финансовый сектор. Сбербанк: 2К16 по МСФО – ROE 22,8% создает потенциал повышения прогнозов.
Электроэнергетика. Интер РАО: прогноз 1П16 по МСФО – рост EBITDA и чистой прибыли. Мы ожидаем внушительного роста EBITDA и чистой прибыли.
РусГидро: прогноз 1П16 по МСФО – уверенная динамика основного бизнеса и РАО ЭС Востока. Мосэнерго: 1П16 по МСФО – умеренно негативно. Стагнирующая EBITDA в сочетании с амбициозными планами в отношении краткосрочных капзатрат предполагает умеренный негатив для котировок.
Телекоммуникации. VimpelCom: ЕК может скоро одобрить интеграцию Wind / 3 Italia – позитивно.
Потребительский сектор. Лента: 1П16 по МСФО – на уровне ожиданий. Машиностроение/Транспорт. Аэрофлот: 1П16 по МСФО – взлет рентабельности повышает потенциал роста.
Источник: БКС Премьер
