С завершением саммита «Большой двадцатки» рынок продолжает с пристрастием изучать коммюнике на предмет потенциальных возможностей и последствий для российского рынка. Кроме того, данные Росстата показали нулевую инфляцию в августе, что в глазах многих инвесторов повышает вероятность снижения ставки ЦБ на заседании 16 сентября – мы же считаем такой шаг маловероятным.
Нефть и газ. Россия и Саудовская Аравия договорились – нейтрально. Уровень, на котором может быть установлена заморозка добычи, пока не ясен – и страны ОПЕК, и Россия уже близки к пиковым значениям, поэтому реальное влияние соглашения на баланс спроса/предложения в краткосрочной перспективе несущественно.
«Башнефть»: планы по росту добычи на 4% в год до 2030 г. – нейтрально. Выполнение плана потребует новых приобретений, поскольку на данный момент потенциал роста добычи составляет всего 10% за счет Требса и Титова при условии, что на старых месторождениях добыча не снизится.
Телекоммуникации. VimpelCom: глава российского бизнеса ушел в отставку – негативно. Хотя фундаментальное влияние ухода глава российского подразделения не критично для группы, его упоминание в СМИ в связи с расследованием уголовного дела может оказать негативное влияние на отношение инвесторов.
«Ростелеком»: RUB 13,6 млрд в год из бюджета на устранение цифрового неравенства – нейтрально. Хотя указанные суммы в целом соответствуют масштабам проекта, непосредственное выделение средств, скорее всего, будет решаться в рабочем порядке в зависимости от наличия денег в бюджете.
Потребительский сектор. «Дикси»: рост прямых контрактов за счет доли оптовиков – позитивно. Сократив долю посредников, ритейлер сможет получать более выгодную цену и усилить контроль за качеством.
Медиа и IT. «Яндекс»: Gett вложит в российский бизнес $100 млн – нейтрально. В краткосрочной перспективе дополнительные инвестиции обеспечивают в первую очередь рост рынка, а не рыночной доли отдельной компании за счет конкурента.
Источник: «БКС Премьер»
