ПИФы вернулись в докризисные времена

В феврале управляющие компании смогли привлечь рекордный объем инвестиций в ПИФы – 835 млн рублей, что является лучшим показателем с лета 2008 года. По словам экспертов, причиной большого притока средств в ПИФы стала их рекордно высокая доходность за 2009 год, а также растущая уверенность российских инвесторов в перспективах роста фондового рынка.

Игроки рынка говорят о массовом возобновлении спроса на паи ПИФов. Согласно данным Investfunds.ru, по итогам февраля приток средств частных инвесторов в открытые паевые инвестиционные фонды составил 835 млн рублей. Подобных показателей не было с начала кризиса. Последний значительный приток средств в размере 1,7 млн рублей открытые фонды продемонстрировали в июле 2008 года. После этого в течение последних 15 месяцев на рынке наблюдался отток средств пайщиков. Общая сумма выведенных средств превысила 12 млрд рублей. Исключением стал лишь ноябрь прошлого года, когда приток средств был символический – 1,5 млн рублей. В январе 2010 поступления составили 102 млн рублей.

Эксперты говорят, что январский приток был обусловлен сезонным фактором – в начале года инвесторы традиционно направляют в ПИФы полученные бонусы. Однако, несмотря на продолжающийся приток в феврале, говорить об установлении тенденции на рынке пока рано. «Первой причиной притока средств в ПИФы является их рекордно высокая доходность за 2009 год, – рассказывает руководитель офиса компании «Тройка Диалог» в Челябинске Владислав Тян. – Второй причиной притока средств в ПИФы стала растущая уверенность российских инвесторов в перспективах роста фондового рынка. Ведь, несмотря на стремительный рост 2009 года, наш рынок по-прежнему сохраняет существенный потенциал, и, по прогнозам аналитиков «Тройки Диалог», в конце 2010 года индекс РТС достигнет 2000 пунктов».

В целом в российской экономике, по словам Владислава Тяна, сейчас идет процесс снижения инфляции и процентных ставок по банковским депозитам. «Скорее всего, этот процесс продолжится как минимум в первом полугодии, а возможно, и в течение всего 2010 года, – констатирует Владислав Тян. – Это третья причина, которая влияет на приток средств в ПИФы. Все больше инвесторов, в том числе и в Челябинске, сегодня отдают предпочтение инвестициям в ПИФы, рассматривая их как альтернативу менее доходным банковским депозитам».

Действительно, снижение ставок по банковским вкладам стало причиной популярности ПИФов не только для крупных клиентов, но и для частных лиц. Если в январе, по данным Банка России, средние ставки по годовым депозитам в кредитных организациях, входящих в ТОР-20, составляли в среднем 12% годовых, то сейчас они снизились до 7-9% годовых.

«Оживление на рынке коллективных инвестиций заметно. Привлечение средств происходит не равномерно по всему рынку, а за счет отдельных фондов и компаний, – комментирует генеральный директор «КИТ Фортис инвестментс» Владимир Кириллов. – Поэтому я бы не стал пока говорить об этом как об устойчивой тенденции».

«Сейчас весьма сложно говорить о том, можно ли считать это началом устойчивой тенденции. Как таковой тенденции восстановления не наблюдается, – рассказывает генеральный директор УК «Финам Менеджмент» Андрей Шульга. – Даже несмотря на то, что по итогам 2009 года рынок коллективных инвестиций показал неплохие результаты, нестабильная ситуация на фондовом рынке продолжает сохраняться».

Согласно статистике, большую часть собранных средств в феврале привлекли четыре управляющие компании. Несомненным лидером по объему привлеченных средств стала «Райффайзен Капитал» (прирост 409,4 млн рублей). В четверку лидеров также вошли управляющие компании «Капиталъ» (202,7 млн рублей), «Тройка Диалог» (202,1 млн рублей) и Deutsche UFG Capital management (180,1 млн рублей.). В совокупности приток средств в остальных компаний был меньше 50 млн рублей.

Интересно, что, по словам экспертов, наибольшим спросом у инвесторов пользовались фонды акций, в которые было направлено порядка 700 млн рублей. Предпочтения отдавались фондам телекоммуникаций, электроэнергетики и потребительского сектора. Менее востребованными оказались фонды облигаций.

Владислав Тян подтверждает, что наибольшей популярностью сейчас пользуются фонды акций, в том числе отраслевые и инвестирующие в акции второго эшелона. По его словам, они обладают наибольшим потенциалом роста. Инвесторы, предпочитающие менее рискованные вложения, в основном инвестируют в фонды облигаций. «Исходя из нашего прогноза индекса РТС на конец года в 2000 пунктов, рынок имеет 40% потенциал роста, и инвесторам, желающим сделать ставку на этот рост, подойдут индексные фонды, – говорит Владислав Тян. – Но прежде чем принять решение в пользу той или иной формы инвестиций, необходимо определиться с целями инвестирования».

Андрей Шульга считает, что более выигрышно на рынке коллективных инвестиций будут выглядеть консервативные стратегии, обеспечивающие доходность на уровне выше инфляции с минимальным уровнем риска. «Для долгосрочных инвестиций, на данный момент наиболее подходящими являются индексные ПИФы, – комментирует он. – Тем, кто рассчитывает на краткосрочные вложения, советую обратить внимание на отраслевые фонды, а так же внимательнее следить за изменениями на фондовом рынке, чтобы в случае появления негативной динамики произвести операции в рамках обмена паями между отраслевыми и другими фондами акций и фондами с консервативной стратегией».