Goldman Sachs заменил трейдеров на машины и проиграл

Крупный хедж-фонд Global Alpha в США потерял почти половину средств за полтора года. Вместо трейдеров работу на фонде осуществляют компьютерные программы, которые проводят сделки на основе математических моделей. Их разработали в Стэнфордском университете, пишет Bankir.ru. При небольшой доходности программы практически исключали риски. Число компьютерных хедж-фондов под управлением компании, владеющей Global Alpha, увеличилось до 40, и они стали самым дорогим продуктом банка: в Global Alpha клиенты отдают 20% своих прибылей за управление капиталом.

«Идея работала относительно бесперебойно до начала 2007 года, когда начал рушиться рынок ипотечных облигаций. Началась паника, и поведение людей перестало вписываться в существующие математические модели», – рассказывает начальник департамента исследований хедж-фондов Standard & Poor’s Чарльз Дэвидсон. В июле два квантовых фонда Goldman – Global Equity Opportunities и North American Equity Opportunities – потеряли половину клиентских денег, и банку пришлось потратить два миллиарда долларов собственных средств, чтобы поддержать их. Global Alpha понес потери на валютном рынке. Его carry-trade-сделки оказались убыточными, после того как в августе австралийский доллар упал на 6% по отношению к иене.

Goldman пытается заверить, что в будущем доходность восстановится, но аналитики другого мнения.

«Доходы от управления активами в Goldman во втором квартале упали почти вдвое, и в третьем ситуация будет еще хуже. Фактически весь «квантовый» бизнес сейчас разваливается как карточный домик. Goldman – его пионер и изобретатель, и для него удар по репутации и прибылям будет самым серьезным», – рассказал РБК daily банковский аналитик Punk, Ziegel & Co Ричард Боув.

В конце клиенты вывели свои средства из фонда, общая сумма выведенных средств составляет порядка 1,6 млрд долларов, или 20% всех активов. Причем эта цифра в ближайшие месяцы, по мнению Ридчарда Боува, увеличится.