«С учетом роста инфляции такие проценты не радуют». Почему не стоит класть деньги на срочные счета

В России всего за два месяца резко упала доходность краткосрочных вкладов. Уже сейчас банки предлагают процент по вкладам меньше 15% — по оценкам аналитиков, до апреля доходность снизится еще больше. Эксперты предполагают, что политика Центрального банка по снижению ключевой ставки и дальше будет приводить к серьезному падению уровня доходности. Что с этим делать и как сберечь деньги, V1.RU объяснил доктор экономических наук Игорь Бельских.

По словам профессора Бельских, уже сейчас желающие открыть или переложить срочные вклады будут весьма опечалены предлагаемыми процентными ставками. Былые 20% годовых уже стало чем-то из области ненаучной фантастики.

— Большинство банков предлагает сейчас 14,5–14,6% по вкладам на 2–4 месяца — это крайне мало. В апреле будет очередное понижение ключевой ставки, доходность вкладов упадет вообще до 12%–13%. Зарабатывать на вкладах больше не получится, — говорит Игорь Бельских. — Учитывая январский рост инфляции, такие проценты совсем не радуют.

Доходность вкладов напрямую зависит от ключевой ставки, снижение ставки ведет к снижению прибыльности срочных вкладов. В свою очередь, на ключевую ставку оказывают значительное влияние два важнейших фактора: растущий дефицит бюджета и уровень инфляции.

— Официальная инфляция пока у нас держится на уровне 6–7% — это не так много, хотя ожидаемая инфляция у наших домашних хозяйств выше этих значений, — говорит Игорь Бельских. — Главной проблемой нашей экономики остается дефицит бюджета. Государство пытается его восполнить за счет долгов, облигаций федерального займа, кредитов региональным бюджетам, то есть занимая деньги у компаний и населения. Высокая ставка означает высокий процент по таким кредитам. Их приходится отдавать, а это невыгодно для бюджета. Низкая ставка выгоднее.

Снижение ключевой ставки делает доступнее кредиты — как для государства и компаний, так и для простого населения:

— Доходность вкладов падает из-за снижения ключевой ставки, зато происходит и обратный процесс: снижается процент по кредитам, что делает их более доступными и привлекательными, — считает экономист. — Людям, которые часто пользуются кредитами, это будет выгодно.

Снижение ключевой ставки и доходности по вкладам заставляет людей задуматься о том, как сохранить и преумножить свои сбережения. От простых, понятных и надежных, по мнению многих инвесторов, вкладов населению придется в значительной степени отказаться.

— Если раньше, еще в прошлом году, хорошим «денежным костылем были» краткосрочным вклады, которые могли приносить в месяц такую же сумму, какую человек получал на работе в качестве зарплаты, то сейчас пришло время доходных облигаций, — считает Игорь Бельских.

Облигации федерального займа, по мнению экономиста, приносят низкую доходность, но всё же остаются более привлекательным, консервативным вариантом даже в сравнении с вкладами.

— Сейчас большинство ОФЗ с фиксированным процентом дают доход около 14%. До конца года, если Центральный Банк будет снижать ставку, эти облигации по «телу» основной стоимости поднимутся на 3–5%. В годовом исчислении эти несколько процентов роста прибавятся к купонной ставке доходности, и получится 16–19%, — говорит профессор Бельских. — Даже с вычетом подоходного налога, которого, кстати, нет у банковских вкладов на сумму до 1 миллиона, у нас останется 16–17%, что, конечно, лучше, чем 14% по вкладу.

ОФЗ считаются наиболее надежными на облигационном рынке, однако далеко не самыми прибыльными.

— Государственные облигации — это консервативная модель. Корпоративные облигации более рискованные, сложные, но они дают больше доходности, — уверен Игорь Бельских. — Есть облигации с доходностью до 25% и выше. Мы покупаем облигации, к примеру, по 20%-й годовой доходности, они вырастут еще процентов на 5–6% (по аналогии с ОФЗ) — это пока один из самых выгодных вариантов, который позволит до 2027–2029 годов сохранить высокую доходность на капитал.

Люди, плохо разбирающиеся в принципах работы облигационного рынка, часто обращаются за помощью к финансовым консультантам. Но их советы, считает Игорь Бельских, не всегда помогают инвесторам преумножить свой капитал.

— Большинство финансовых советников рекомендуют ОФЗ, это продиктовано потребностями государства в восполнении дефицита бюджета, во многом за счет средств населения и фирм. Это не очень выгодно для экономически активных людей, — говорит профессор. — Инвесткомпании, брокеры, советники — все они дают рекомендации по управлению финансами, но зачастую ожидания вкладчиков и владельцев капитала не оправдываются. На рынке при смене трендов будут массовые ошибки разных групп инвесторов: не туда вложили, не ту стратегию выбрали, потеряли деньги.

Игорь Бельских уверен, что населению стоит заняться самообразованием в области работы облигационного рынка, дабы избежать потерь средств и получить максимальную выгоду. Наиболее надежным вариантом сбережения и преумножения средств экономист считает поиск «золотой середины» между вкладами и инвестированием в облигации:

— Я бы предложил 95% средств оставить во вкладах, например среднесрочных, процентов на 5% направить на покупку облигаций, тех же ОФЗ, как наиболее надежных, или корпоративных с рейтингом ААА, то есть компаний типа Газпрома, Сбербанка, где они дают доходность в районе 15%–17%, — говорит Игорь Бельских. — Это, во-первых, поможет человеку получить доход, а во-вторых, почувствовать себя увереннее на рынке, начать разбираться в том, как работают облигации. Опыт — это результат всегда собственных решений. Потом инвесторы смогут перейти к более сложным решениям и рискованным операциям, но с более высокой доходностью.

Напомним, недавно Банк России предложил обсудить создание реестра финансовых блогеров, определения для них ответственности за распространяемую информацию, а также ввод особых требований к их квалификации. Регулятор заявлял, что это поможет избежать людям «потери накоплений и разочарования в финансовой индустрии и инвестициях».

— Финансовые инфлюенсеры могут не обладать достаточным уровнем экспертности и часто выдают информацию рекламного характера за личное мнение. Кроме того, Банк России выявил случаи манипулирования ценами на рынке акций через телеграм-каналы, когда аудиторию стимулировали к покупке/продаже ценных бумаг, — сообщал регулятор. — Зачастую финансовые инфлюенсеры рассказывают о сложных финансовых инструментах в упрощенной форме, не отражающей всей ключевой информации, в том числе о рисках, что формирует у инвесторов завышенные ожидания. Следование таким советам может привести к потере накоплений и разочарованию в финансовой индустрии и инвестициях.