Нефть и газ
Роснефть: 20%-ная доля в Таас-Юряхе продана BP за $750 млн – позитивно. Новость позитивна, поскольку актив оценен с премией к существующей оценке Роснефти, а денежные поступления от сделки должны снизить долговую нагрузку компании.
Производители удобрений
Уралкалий: компания может стать частной до конца года – негативно. Мы ожидаем негативной реакции рынка, хотя акции несогласных с делистингом миноритариев должны быть выкуплены (6-месячная средняя цена акций составляет $2,73, ГДР – $13,62). Новость подтверждает рост рисков корпоративного управления.
Электроэнергетика
Интер РАО: планов по переходу на коэффициент выплат по МСФО за 2015 г. нет – негативно. Сохранение дивидендов за 2015 г., привязанных к РСБУ, представляет риски для миноритариев, поскольку прибыль Интер РАО по РСБУ зависит от финансовых решений, а не эффективности бизнеса.
Медиа и IT
СТС Медиа: инвесторов нет, рынок рекламы остается слабым – негативно. Восстановление котировок CTCM до осени маловероятно; подтверждаем рекомендацию продавать.
«Яндекс»: в турецкий проект могут войти сторонние инвесторы – нейтрально. «Рынок» скептически смотрит на турецкие операции «Яндекса» и, таким образом, для движения в ту или иную стороны необходимы конкретные признаки успешности или неуспешности операций.
Источник: БКС Экспресс
