Фон позитивный, но волатильность по-прежнему высока

На прошедшей неделе российские биржи демонстрировали высокую волатильность торгов, однако смогли обновить локальные максимумы. В понедельник отечественные биржи начали день бурным ростом, но во второй половине дня на фоне начавшейся коррекции рынка нефти и распродаж на зарубежных площадках утратили утренние завоевания и закрылись с незначительным отклонением от уровней пятницы. Фон на открытие сессии носил позитивный характер. Американские фондовые индексы в пятницу закрылись в положительном диапазоне, индекс Dow Jones вырос на 0,5%.

Рынок продолжал отыгрывать позитивные результаты саммита G-20. Азиатские индексы в понедельник утром также демонстрировали рост. Одним из драйверов для японских биржевых индикаторов стало ослабление йены. Японский индекс Никкей вырос на 1,2%. Фондовый рынок Китая был закрыт в связи с официальным праздником. Цены на нефть в первой половине дня продолжали рост на фоне ожиданий сокращения запасов черного золота и ослабления курса доллара. Цена барреля нефти марки Brent к моменту открытия торгов в России превышала отметку 54 доллара, однако, не сумев уверенно закрепиться выше нее, начала откатываться вниз на волне фиксации прибыли к закрытию российских торгов, вернувшись в район 51,5 доллара.

Российский рынок акций открылся интенсивным ростом, который был поддержан позитивной динамикой европейских бирж и фьючерсов на индексы США, а также очередным укреплением рубля к бивалютной корзине. Но уже в середине дня рынок перешел в боковое движение, не находя новых поводов для роста. После ухода в минус нефтяных фьючерсов и разворота вниз западных индексов российские индексы также начали утрачивать утренние завоевания. Американские площадки открылись резким снижением на фоне комментариев аналитиков, согласно которым предпринимаемые в настоящий момент меры по стабилизации мировой финансовой системы не окажут столь значительного эффекта, как предполагалось, а убытки по кредитам продолжат увеличиваться.

Это оказало дополнительное давление на российские индексы в последние часы торгов. В течение сессии на информации о скором достижении Восточно-Сибирским трубопроводом границ Китая лидерами роста были акции «Транснефти», однако к вечеру снижение на нефтяных площадках привело к тому, что их рост составил всего 3,6%. Вновь сильно смотрелись бумаги генерирующих компаний, а к вечеру интерес инвесторов сосредоточился в телекоммуникационном секторе. Из наиболее ликвидных бумаг сильнее других выглядели в течение сессии акции Сбербанка, но и они к вечеру утратили большую часть завоеваний, подорожав всего на 1,6%. Из нефтегазового сектора ростом отметились бумаги «ЛУКОЙЛа», прибавившие 2,9%. По итогам торговой сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,35% до 748 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,22%, откатившись до 836 пунктов.

Во вторник торги на российском фондовом рынке вновь проходили в обстановке высокой волатильности. Начав день интенсивным ростом, индексы вскоре возобновили снижение на фоне ухудшения мировой конъюнктуры, но смогли отыграть потери и закрылись разнонаправленно. Фон на открытие торговой сессии носил неоднозначный характер. На американском фондовом рынке накануне преобладали негативные настроения, однако снижение биржевых индикаторов в среднем не превысило 1%. Азиатские индексы во вторник демонстрировали смешанную динамику, дешевели преимущественно акции сырьевых компаний и банков. Японский индекс Никкей потерял 0,28%. Цены на нефть после падения в понедельник несколько восстанавливались, но затем возобновили снижение. Баррель нефти марки Brent утром приближался к 53 долларам, но затем откатился в район 51 доллара.

Российские биржи, следуя за динамикой рынка нефти, открылись ростом. Индексы прибавляли около 2%, но затем начали снижение, чему способствовала негативная динамика зарубежных площадок. Пересмотренные данные по ВВП Еврозоны в четвертом квартале прошлого года оказались хуже предварительных, показав падение на 1,6%, что является худшим результатом с 1995 года. Под давлением этой информации рынок снизился. Важным внутренним событием дня стало оглашение отчета «ЛУКОЙЛа» за прошлый год, согласно которому чистая прибыль компании сократилась на 3,9%, что превысило прогноз. Также на рынок давили ожидания отчетностей крупных американских компаний, от которых рынок не ждет позитива. Лишь к вечеру под влиянием отскока нефтяных цен от минимумов на рынке возобновился рост, позволивший индексу ММВБ закрыться на положительной территории. Вновь спросом пользовались акции Ростелекома, на фоне ожиданий консолидации активов на балансе «Связьинвеста» выросшие на 7,7%; из нефтегазовых бумаг сильно смотрелись акции «Транснефти», продолжавшие отыгрывать информацию по ВСТП и прибавившие 4,3%. На закрытие сессии вторника индекс РТС снизился на 1% до 740 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,86%, превысив 826 пунктов.

В среду на российских биржевых площадках сохранилась высокая волатильность. Начав день резким снижением, основные индексы смогли переломить ситуацию и закончить день в хорошем плюсе. Фон на открытие торгов носил явно негативный характер. Американский фондовый рынок накануне вновь закрылся в отрицательном диапазоне. В частности, индекс S& P500 снизился на 2,4% на фоне ожиданий публикации слабых корпоративных отчетов. Азиатские индексы в среду также демонстрировали снижение. Японский индекс Никкей снизился на 2,69%. Негативным фактором стали результаты отчета компании Alcoa, оказавшиеся хуже ожиданий, вследствие этого дешевели акции металлургического сектора. Цены на нефть в течение большей части российской сессии также снижались на фоне опасений роста запасов топлива в США. Баррель нефти марки Brent с утра торговался вблизи 50 долларов и даже пробивал этот уровень вниз.

Опубликованные данные показали меньший, чем ожидалось, рост запасов топлива в Америке, что подтолкнуло нефтяные цены вверх, к закрытию российских торгов цена приближалась к 53 долларам за баррель. На рынке металлов спросом пользовались золото и серебро. Российские биржи открылись резким снижением, но затем, несмотря на негативный настрой внешних площадок, отыграли потери и вышли в плюс. Наибольший рост рынок показал в последние часы торгов. В течение дня наиболее сильно выглядели акции энергетики, ТГК-4 и ОГК-6 прибавили более 23%, «РусГидро» подорожала на 7,8%. Из ликвидных бумаг наибольший прирост показали акции «Норникеля», выросшие на 7,2%, «ЛУКОЙЛ» подорожал на 5,48%, Сбербанк – на 4,3%. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 2,72% до 760 пунктов, индекс ММВБ прибавил 3,48%, превысив 872 пункта, что более чем на 5,5% выше утренних минимумов.

В четверг открытие торгов прошло на положительном фоне. Американские фондовые индексы накануне закрылись на положительной территории, индекс Доу-Джонс вырос на 0,6%, индекс широкого рынка S& P500 поднялся на 1,1%. Поводом для оптимизма стали заявления Минфина США о планируемой поддержке страховых компаний. Для азиатских индексов явным позитивом стала новость о планах японского правительства выделить 154 млрд долларов для стимулирования экономики, а также известие о росте заказов в машиностроении. Японский индекс Никкей на этих новостях прибавил 3,7%. Поддержку отечественному рынку оказали также цены на нефть – баррель марки Brent в течение торговой сессии удерживался на уровне выше 52 долларов.

Другим фактором, который положительно повлиял на российский рынок, стало укрепление рубля относительно мировых валют. Новую порцию оптимизма добавила положительная статистика из США, оказавшаяся лучше ожиданий. В частности, количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю ожидалось 660 тыс, а составило 654 тыс, при том, что предыдущее значение было 669 тысяч. После выхода статистики российские индексы совершили новый рывок, пробив локальные максимумы. По завершении торговой сессии четверга индекс РТС вырос на 6,6% и составил 810 пунктов, индекс ММВБ прибавил 5,7% и составил 922 пункта. По итогам дня рост прошел практически по всем ликвидным бумагам. Лидером дня стали привилегированные акции «Транснефти», которые выросли на 20,8% на новостях о том, что рассматривается вопрос об увеличении тарифов на прокачку нефти на 4%. Фаворитами дня стали банки – Сбербанк вырос на 9,4%, во втором эшелоне всплеск активности наблюдался в бумагах банка «Возрождение», которые прибавили 15,7%. Рост нефтяных цен поддержал нефтегазовые компании: Газпром прибавил 5,6%, «ЛУКОЙЛ» взлетел на 7,9%.

В пятницу российский рынок акций демонстрировал относительно вялую динамику торгов после бурного роста накануне. Фон на открытие торгов носил в целом позитивный характер, однако большинство положительных новостей рынком уже были отыграны. Американские фондовые индексы накануне продемонстрировали рост, в частности индекс S& P500 прибавил 3,8%. Росту способствовала оказавшаяся лучше ожиданий отчетность финансовой компании Wells Fargo, вследствие этого лидерами роста стали акции финансового сектора. На этом же фоне сегодня демонстрировали позитивную динамику большинство азиатских рынков, японский индекс Никкей прибавил 0,53%. Цены на нефть продолжали рост после закрытия российских торгов четверга, баррель нефти марки Brent поднялся выше 55 долларов.

Тем не менее открытие российских бирж произошло в небольшом минусе – стремление зафиксировать полученную накануне прибыль у инвесторов было достаточно велико, тем более что американские биржи были закрыты, и рынок не имел ориентиров дальнейшего движения. Однако развития коррекционное движение не получило на фоне укрепления рубля к бивалютной корзине, и ближе к вечеру индексы вышли в плюс. В условиях ожиданий коррекции интерес инвесторов переключился на защитные бумаги, и в первую очередь – телекоммуникационные компании, а также энергетический комплекс. Большинство наиболее ликвидных бумаг торговались с незначительными изменениями по отношению к уровням закрытия вторника. Можно отметить бумаги «Норникеля», прибавившие 3,8%.На закрытие сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,8% до 817 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,5%, превысив 927 пунктов, что более чем на 1% выше дневных минимумов. Несмотря на относительно позитивный внешний фон, рынок сохраняет неустойчивое состояние.