Нефть и газ
«Газпром нефть»: прогноз на четвертый квартал 2015 года – под давлением валютной переоценки, разовых расходов и цен на нефть. По нашим оценкам, EBITDA сократилась на 27% к/к, а на долю квартальной чистой прибыли приходится всего 10% годового показателя из-за падения цен на нефть на 14% к/к, временного лага в расчете экспортной пошлины и потерь по курсовым разницам в $330 млн вследствие девальвации рубля.
РД КМГ: телеконференция – дивдоходность не ниже 6%. Хотя компания не дала четких прогнозов по потенциальному выкупу, менеджмент отметил, что дивиденды за 2015 г. будут включать в себя доходы по курсовым разницам. Следовательно, дивидендная доходность будет не менее 6%.
Электроэнергетика
«Интер РАО»: результаты за 2015 г. по МСФО – умеренно позитивно. Хотя в комментариях по поводу дивидендов за 2015 г. по-прежнему отсутствует конкретика, их тональность несколько улучшилась, что может способствовать некоторому улучшению отношения инвесторов к бумагам компании в краткосрочной перспективе.
ТГК-1: результаты за 2015 г. указывают на скромную дивдоходность. Показатели по РСБУ подтверждают наши ожидания дивидендной доходности за 2015 г. на уровне около 4% и осторожный взгляд на бумаги компании.
Телекоммуникации
«Мегафон»: «Ростех» может получить 1,3% в обмен на 2,6% в материнской Garsdale – нейтрально. Гипотетическое сокращение доли Garsdale в пользу «Ростеха» не должно изменить инвестиционного кейса компании.
Машиностроение/транспорт
«Аэрофлот»: прогноз 2015 г. по МСФО – высокая операционная рентабельность, но чистые убытки. Мы ожидаем высоких чистых убытков по итогам года, однако, учитывая продолжение наращивания рыночной доли, наиболее важными моментами мы считаем операционные расходы и перспективы спроса.
Источник: «БКС Премьер»
