Закрытые ПИФы открыты для бизнеса

Вчера в челябинском бизнес-отеле ParkCity состоялась конференция «Закрытые ПИФы для бизнеса. Недвижимость, защита и управление активами, государственно-частное партнерство». Организаторами мероприятия выступили компания IMAC и издательский дом «РЦБ».

Конференция в Челябинске стала заключающим событием цикла мероприятий, проведенных компанией IMAC в разных регионах России, в том числе в Новосибирске, Уфе, Краснодаре, Сочи, Самаре, Казани, Перми, Екатеринбурге, Тюмени и других городах.

«Компания IMAC работает на рынке правового и финансового консалтинга в области финансовых рынков с 2003 года и является признанным лидером среди консультантов в сегменте закрытых паевых инвестиционных фондов», – говорит генеральный директор IMAC Олег Папахин.

Для участия в конференции были приглашены представители властных структур, финансовых компаний крупного и среднего бизнеса, заинтересованные в успешном развитии предприятий, эффективном вложении средств и грамотном управлении активами.

Тема конференции была выбрана не случайно: по словам Олега Папахина, закрытые паевые инвестиционные фонды – это один из наиболее востребованных и эффективных продуктов, существующих на сегодняшний день, один из наиболее подходящих способов инвестирования средств при организации бизнес-проектов.

Конференция условно была разделена на две части: в первой части встречи были рассмотрены такие актуальные на сегодняшний день темы, как способы управления закрытыми паевыми инвестиционными фондами, использование фондов при финансировании строительства недвижимости, особенности налогообложения ЗПИФов и способы защиты от рейдерства. После небольшого кофе-брейка слушателям были представлены доклады, посвященные способам извлечения долгового финансирования в бизнес-проекты, реализуемые через закрытые паевые фонды, было рассказано об администрировании фондов и особенностях венчурного финансирования через ЗПИФы.

В России постоянно растет интерес к вложению средств в закрытые паевые инвестиционные фонды – по итогам первого полугодия совокупные активы всех ПИФов выросли на 26%. По словам специалиста юридического управления компании IMAC Екатерины Савиновой, на сегодняшний день в России зарегистрирован 961 паевый инвестиционный фонд, причем общая стоимость частных активов составляет более 678 млрд рублей. Из них выделяются 408 закрытых ПИФов, финансовый объем активов которых превышает 499 млрд рублей.

Большое внимание в рамках встречи было уделено работе закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости. На сегодняшний день существует 272 фонда недвижимости. По словам ведущего юриста компании IMAC Евгения Жука, с помощью закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости инвесторы могут осуществлять как просто строительство, так сдавать в аренду либо продавать объект другим пользователям.

«Сегодня девелопмент, строительство и рента – это основные формы использования ЗПИФов в России. Это объясняется, прежде всего, тем, что данная категория ЗПИФов выделена законодателем как один из способов привлечения инвестиций в долгосрочные проекты, связанные с недвижимостью», – говорит Евгений Жук.

Вопрос об особенностях налогообложения закрытых ПИФов на конференции осветил заместитель генерального директора компании IMAC Игорь Сафронов. По его словам, закрытые ПИФы предусматривают возможность финансирования большого количества бизнес-проектов, позволяют работать в рамках системы отлаженного налогообложения. «ПИФ не платит налог на прибыль, так как не является юридическим лицом. Налог начисляется только тогда, когда пайщик получает прибыль. К примеру, юридическое лицо инвестирует 1 млн рублей в паевый фонд, время работы которого составляет 15 лет. Одновременно на такую же сумму оно приобретает акции какого-либо предприятия, облагаемого налогами в стандартных условиях. Доходность ПИФа и предприятия составит 30% годовых. В итоге стоимость ПИФа составит 51,2 млн рублей, а пакета акций – 21,8 млн рублей. Такая разница возникает потому, что предприятие ежегодно вынуждено платить налог на прибыль, а в ПИФах налог снимается только при извлечении средств».

Ведущий юрист компании IMAC Оксана Секретарёва рассмотрела закрытые ПИФы как эффективный инструмент частно-государственного партнерства. Такие возможности ПИФов могут реализовываться через венчурные фонды; фонды прямых инвестиций, а также через ипотечные фонды и фонды недвижимости.

Бурный рост цен на недвижимость, позволяющий в дальнейшем получить большие прибыли, возможность разделения рисков инвесторов, возможность привлечения средств в строительство, экономия на налогах – все это делает закрытые паевые инвестиционные фонды востребованными для компаний, имеющих развивающийся бизнес.