Пенсионные накопления пустят под нож?

Обязательные отчисления в счет накопления будущей пенсии, возможно, будут отменены, и граждане смогут самостоятельно принимать решение о целесообразности сбережений на спокойную старость. По проекту, рассматриваемому в Минздравсоцразвития, собираемые налоговые отчисления будут целиком направляться на текущие пенсионные выплаты, однако эксперты высказывают сомнения, что будущие поколения вряд ли смогут обеспечить пенсионерам достойную старость из-за постоянно ухудшающейся демографической ситуации в стране.

О том, что Министерство здравоохранения и социального развития рассматривает возможность отмены обязательных отчислений в счет накопительной части трудовой пенсии, в эфире радиостанции «Эхо Москвы» рассказал заместитель министра Юрий Воронин. По его мнению, отчисления граждан должны быть добровольными.

Сейчас трудовая пенсия в России формируется из трех частей: базовой, страховой и накопительной. Базовая часть устанавливается государством в виде фиксированной суммы (на сегодняшний день – 1950 рублей) и выплачивается за счет сборов единого социального налога. Страховая часть также финансируется из страховых взносов, которые являются вычетом из единого социального налога и составляют 14% от заработной платы. Необходимо отметить, что собираемые налоговые отчисления направляются на выплату пенсий нынешним пенсионерам. А вот средства накопительной части пенсии, которая формируется за счет отчислений в размере 6% от заработной платы сотрудников младше 1967 года рождения, хранятся на индивидуальных счетах и инвестируются на фондовом рынке. Львиная доля пенсионных накоплений граждан (343 млрд рублей) находится под управлением государственной управляющей компании – Внешэкономбанка – и лишь около десятой доли средств инвестируются частными управляющими компаниями и негосударственными пенсионными фондами.

Предполагалось, что, получив право самостоятельно распоряжаться пенсионными накоплениями, население обеспечит себе безбедную старость. Однако, как выяснилось за пять лет, прошедшие с момента проведения пенсионной реформы, инвестирование пенсионных средств на фондовом рынке не дает возможности переиграть инфляцию. «Как и ожидалось специалистами, более трезво смотрящими на эти вещи, доходность 7% годовых, исходя из которой делались расчеты при введении накопительного компонента, обеспечить невозможно. Даже если она не будет отрицательной, она все равно будет не выше инфляции», – признал Юрий Воронин.

Оговорка про отрицательную доходность пенсионных накоплений не случайна: в прошлом году обвал фондового рынка привел к серьезному обесцениванию инвестиций во всех сегментах, за последние три года доходность инвестирования пенсионных накоплений в ВЭБе составила 3,71% годовых, доходность частных управляющих компаний – минус 2,8% годовых. За тот же период времени среднегодовая инфляция составила 11,4%.

Как отметил Юрий Воронин, принцип обязательных отчислений в счет накопления пенсии в мире применяется редко: «В Швеции, Латвии и России это было введено как обязательный накопительный компонент. Казахстан в целом ввел накопительную пенсионную систему. Есть ряд стран Латинской Америки, которые гораздо раньше перешли на накопительные системы, и сейчас в них полностью разочаровались. Аргентина вовсе от нее отказалась, Чили на стадии принятия такого решения, – отмечает Юрий Воронин. – Жизнь показала, что на старте любая система эффективна, будь то распределительная или накопительная. Когда возникает уже необходимость производить выплаты, тут что распределительная система подвержена демографическим кризисам, что накопительная. И именно поэтому ведущие страны – Германия, Франция, Италия, Испания и другие европейские страны – не отказываются от распределительных систем».

По мнению Юрия Воронина, трудовая пенсия граждан должна формироваться из базовой и накопительной частей, то есть выплата пенсий должна быть построена на солидарном принципе: отчисления с заработной платы работников полностью направляются на текущие выплаты пенсионерам. «Это так называемый неписаный договор поколений, на чем основано все социальное страхование», – поясняет Юрий Воронин.

Предложение, уже не раз звучавшее от государственных чиновников разного ранга, сегодня становится актуально в связи со значительным дефицитом бюджета Пенсионного фонда, направляемом на выплату пенсий, который в 2009 году, по предварительным оценкам, составит 330 млрд рублей.

Однако представители негосударственных пенсионных фондов и управляющих компаний высказывают сомнение в оправданности столь крайних мер. «Использование средств пенсионных накоплений для покрытия возникшего дефицита хотя и представляется наиболее простым решением проблемы, но не спасет ПФР от дефицита средств в будущем, – говорит исполнительный директор НПФ «КИТ Финанс» Антон Шпилев. – Кроме того, это не решает основную проблему пенсионного обеспечения – ухудшение соотношения числа работающих граждан и пенсионеров (сегодня 1,7 работающих приходится на одного пенсионера), при котором распределительная пенсионная система в чистом виде неработоспособна. Реализация предложения способна еще больше запутать жителей страны в особенностях пенсионной системы и свести на нет усилия НПФ в продвижении идеи самостоятельного формирования пенсии».

По словам эксперта, сегодня в добровольных пенсионных программах участвуют всего лишь около 5% населения, причем основная доля привлечена через корпоративный сегмент. Руководитель управления аналитических исследований управляющей компании «УРАЛСИБ» Александр Головцов считает, что кризис должен стимулировать к развитию, а не толкать обратно к первобытному состоянию. «Отмена накопительной составляющей пенсии – очевидный шаг назад в развитии отечественной пенсионной системы. Как и в реальной человеческой жизни, «проедание» накопленных средств может принести кратковременное облегчение, но завтра обязательно аукнется дополнительными затратами», – говорит Александр Головцов.

Возвращение распределительного принципа выплаты пенсий, по мнению экспертов, невозможно в связи с ухудшением демографической ситуации в стране: население стремительно «стареет», и грядущие поколения будут не в состоянии обеспечить достойную старость пенсионерам. Выходом из сложившейся ситуации при отказе от накопительного принципа формирования пенсии должно стать либо повышение налоговых отчислений, либо повышение пенсионного возраста. Поэтому, как прогнозируют представители негосударственных пенсионных фондов, в ближайшие годы вряд ли произойдут серьезные изменения принципа формирования пенсий. А вот перечень финансовых инструментов, в которые имеют право инвестировать управляющие компании и пенсионные фонды, может быть расширен. Как отмечает вице-президент, директор челябинского филиала НПФ «Гефест» Ольга Пакилева, кризис, а также рост объема средств пенсионных накоплений подталкивают Минздравсоцразвития разрешить ВЭБу держать пенсионные деньги на депозитах уполномоченных коммерческих банков (сейчас разрешено инвестировать средства лишь в государственные облигации).

Предполагается расширение перечня активов и для частных управляющих компаний. По ее словам, по итогам первого квартала многие УК показали хорошую доходность. По словам Александра Головцова, после кризиса котировки акций в среднем удваиваются в течение первого года, поэтому доходность пенсионных накоплений в частных УК по итогам 2009 года может оказаться максимальной за шесть лет управления средствами. Однако, по словам экспертов, непрофессиональным инвесторам свойственна склонность бежать с рынка после резкого падения котировок. Тем самым новички обычно лишают себя дохода, который как раз и бывает самым высоким после наиболее страшных обвалов.