Ситуация на мировых финансовых рынках в последние пару лет крайне неустойчива. В такие периоды трудно определиться с выбором верного инструмента для сохранения и приумножения капитала, ведь иногда стоимость актива значительно растет или падает в течение всего одного торгового дня. Эксперты Финансовой группы БКС* подготовили обзор главных инвестиционных трендов 2013 года – от структурных продуктов** до недвижимости.
Возможности для частного инвестора
Грядущий год, по мнению экспертов ФГ БКС, скорее всего, будет таким же непростым, как и прошлый: проблемы с долговым кризисом Еврозоны не решены, экономика США далека от восстановления. При этом индексы S&P 500, FTSE 100*** находятся на пиковых значениях за последние три года и, по мнению большинства рыночных экспертов, в случае негативных новостей непременно покажут просадку.
На рынке облигаций ситуация также неоднозначная, поскольку из-за долгового кризиса, валютных войн и повышенных рисков инфляции возрастают риски повышения учетных ставок в среднесрочной перспективе, что может привести к падению цен на облигации. Золото как актив ведет себя в последнее время крайне волатильно, поэтому инвестировать в драгоценный металл стоит с большой осторожностью.
«Общие рекомендации на 2013 год таковы: диверсификация по валютам, классам активов и странам, максимальная ликвидность всех или большинства составляющих портфеля, минимальные издержки на изменение структуры портфеля, – говорит директор филиала БКС Премьер в Челябинске Илья Рощупкин. – Именно гибкость позволит оперативно реагировать на изменения мировых рынков».
Что касается подхода к управлению, то эксперты ФГ БКС рекомендуют либо стратегию усреднения, если срок инвестиций не менее 4-5 лет, и тогда портфель может состоять из индексов, либо активное управление, фонды активного управления, если речь о единовременных вложениях и вложениях на срок до 4-5 лет. Для «консерваторов» может быть добавлено требование по наличию защиты капитала.
Итак, более детальные рекомендации:
для консервативных инвесторов: рентная недвижимость, в том числе через фонды недвижимости, вклады, структурные продукты с защитой капитала и регулярным купоном, еврооблигации, облигационные фонды;
для тех, кто готов на умеренный риск: дивидендные фонды на «голубые фишки» крупнейших мировых компаний, структурные продукты с частичной защитой капитала и регулярным купоном, еврооблигации, облигационные фонды;
для агрессивных инвесторов: хедж-фонды.
Лучшая альтернатива банковским депозитам
По мнению экспертов ФГ БКС, достойной альтернативой депозиту могут стать консервативные инвестиционные инструменты с ожидаемой доходностью на уровне 8-12% в рублях или 3-6% в валюте и минимальной волатильностью.
С этой точки зрения альтернативой вкладам могут выступать, в частности, рентная недвижимость, в том числе через фонды недвижимости, вклады, структурные продукты с защитой капитала и регулярным купоном, еврооблигации, облигационные фонды.
В 2012 году лучше всего себя показали золотые хедж-фонды, акции второго эшелона развивающихся рынков, в частности, России, облигации стран – членов ЕС из группы PIGS****.
Обзор инвестиционных возможностей на ближайший год
Если экономическая ситуация в ЕС будет выправляться, интересными, с точки зрения экспертов БКС, могут оказаться инвестиции в акции крупнейших компаний стран – членов ЕС, которые находились под угрозой дефолта. В частности, это может быть Испания, у которой больше шансов на выход из кризиса.
Интересными также могут стать инвестиции в акции швейцарских компаний, поскольку франк постепенно дешевеет к мировым валютам, это снижает нагрузку на экспорт и делает его более привлекательным, что не может не сказаться положительно на экономической ситуации в стране.
Если экономическая ситуация в США продолжит восстанавливаться, интересны будут инвестиции не только в американские акции, но и в недвижимость, стоимость которой в США существенно снизилась после кризиса 2008 года и имеет потенциал к восстановлению.
Российский рынок будет по-прежнему зависеть от ситуации в мире, и будет привлекателен, если ситуация в ЕС и США нормализуется.
Что касается товарных рынков, то они остаются крайне волатильными, поэтому для агрессивных инвесторов может оказаться привлекательным вариант инвестиций в данные активы через хедж-фонды, а для «консерваторов» – через структурные ноты с частичной или полной защитой капитала.
ООО «Компания БКС»
,
Ул. К.Маркса, 48;
(351) 245-47-47;
Bcspremier.ru.
ООО «Компания БКС». Настоящий материал носит исключительно информационный характер, содержит предположения относительно будущей рыночной ситуации и не является рекомендацией, предложением к совершению каких-либо сделок. Материал основан на информации, которой обладает ООО «Компания БКС» на дату выхода материала. ООО «Компания БКС» не утверждает, что приведенные сведения являются единственно верными и не несет ответственности за возможные убытки, полученные в результате использования данных материалов.
*ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
**Структурный продукт – внебиржевой срочный контракт.
***S&P 500 – (рус. Эс энд Пи 500) – фондовый индекс, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standard & Poor's и ею же составляется. FTSE 100 Index (англ. Financial Times Stock Exchange Index, рус. Футси 100) – ведущий индекс Британской фондовой биржи (лондонский биржевой индекс).
****PIGS – распространенное сокращение, введенное в 2008 году журналистами и финансовыми аналитиками для обозначения четырёх стран – Португалия (P), Италия (I), Греция (G), Испания (S).
